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桂浩明:大格局不会轻易的改变(2月24日)

作者:境外上市来源:境外上市网
时间: 2014-03-25 09:35 | 评论 | 分享到:

有越来越多的大盘股也成为了题材股,市场结构的确有所变化。在一定时期,大盘股上涨的情况会反复出现,相应的前期强势品种则可能有所调整。

“马上有钱”,这是很多人对马年股市的祝福。现在,马年股市已经运行了10来天,虽然没有出现人们期待中的大涨,但指数也算是上行了100多点,而涨幅超过20%的个股则不计其数。当然,最夸张的是新股众信旅游(002707),它在马年连续涨停,股价已经接近翻番。

市场出现变化

很明显,大盘温和走高,而个股强势上攻,这已经成为马年开始以来股市运行的一大特点。而这种局面,在一年前就已经基本形成,尽管到了去年年底,随着新股发行制度改革方案的出台,有人开始怀疑这种格局能否得到延续,以致还有所谓“抓大放小”之类的说法出现。不过,进入2014年,中小市值品种的走势再度明显超越蓝筹股,市场的结构性行情特征依然十分突出。

当然,在马年情况似乎也有些许变化。中信银行的突然异动,多少给原有的市场格局带来了冲击。虽然从流通市值上来说,该股并不能算大盘股,但其银行股的归类以及与蓝筹股相近的股性,也一直被认为是大盘蓝筹股的一员。而最近,由于市场上出现中信银行与门户网站将进行合作的传闻,股价一下子就被拉了起来,甚至有实力冲击涨停。中信银行的上涨,以及随后北京银行(601169)公布与小米合作后的大涨,对整个金融板块有着很大的拉动作用,并且也驱使了相当一部分资金流向沪市,在一定程度上缩小了沪市与深市在成交量上的差距,并且也对改善沪市大盘的走势起到了积极作用。应该说,对于这种状况的出现,很多投资者是没有预料到的,由此也就产生了疑问:市场风格是否会因此而发生变化呢?

值得一提的还有,作为巨无霸,同时也被公认为垄断企业典型的中石化,日前公布了分拆下游业务的计划,该计划将油气销售板块的30%股权向民资转让。虽然就国企改革的进程来说,这只能说是一小步,但其意义巨大,具有突破的意义。中石化在2月19日就有异动,但是市场上还是有人将其归之为是“暴力哥”的举措。但这次却是有真实的利多。显然,受此影响,中石化股价将会得到提振,并且对同行业的国企产生直接的拉动,并且使得国企改革题材在其他行业也得到相应的推动。由于涉及到不少大盘股,因此指数出现较大波动的可能性也就大大增加了。而这也就加大了市场风格变化的可能性。

炒作题材不少

应该承认,就近期市场而言,炒作题材的多样化以及企业涉网等事件的不断出现,有越来越多的大盘股也成为了题材股,市场结构的确有所变化。而像中信银行等的大涨以及中石化的改革,更是强化了这一变化。在一定时期,大盘股上涨的情况会反复出现,相应的前期强势品种则可能有所调整。所以,投资者也确实需要及时调整操作思路。

但问题还在于,现在大盘股的上涨,主要不是基于其估值方面的优势,而是它们也有了新的题材。既然这样,所以从根本上来说,市场风格并没有发生根本性的改变。而且,至少就目前的市场状况而言,资金紧张的局面依然困扰着市场,在没有大资金进入的情况下,大盘股即便有题材,恐怕也难以实现较大的上涨。事实上,前期强势股中的不少品种,一旦市值达到或者接近1000亿元,就会表现出滞涨的状况。显然,资金约束是一个客观存在,而这也就决定了传统意义上的风格转换并没有实现的可能。

还有一点需要指出的是,那些大型企业的涉网或者说进行的局部改革,对其业绩的影响是有限的。小米与北京银行的合作,能够在多大程度上改善北京银行的业绩呢?中石化出售销售板块的部分股权,对于其经营来说,也许还是象征意义大于实际意义。因此,如果相关股票大涨的话,其所蕴含的题材泡沫也是不可小觑的。

综上所述,马年股市的确很有看点,而结构性行情仍然是市场主题,只是其内容显得更加宽泛了一些。

(原标题:桂浩明:大格局不会轻易的改变)
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