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聚光灯11期:3亿赔股民 平安证券活该吗?

作者:境外上市来源:境外上市网
时间: 2014-03-25 09:38 | 评论 | 分享到:
2013.5.12 第11期

导语:平安证券出资3亿先行赔付活该吗?这3亿赔付给了一个很好的台阶,即表达了主动弥补之意又给赔付投资者这一块难解的深水区提供了一个很好的解决先例。因此,这3亿可谓是花钱保资格的博弈之举。而3亿很多吗,平安证券过去3年保荐承销新股收入40多亿。[]

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 3亿赔股民 平安证券活该吗?


 平安证券表示出资3亿赔偿万福生科案件投资者,此赔付行为为中国证券市场开创先行赔偿的先河。有业内人士表示平安证券主此举搁置了复杂的责任认定和划分等问题,避免较长的司法程序,使符合条件的投资者的损失得到先行补偿,在诉讼之外寻求自行和解,具有积极的探索意义。亦有财经评论人士认为平安证券此举颇有担当。

 然而3亿元赔付的方案是否就可以为平安证券叫好呢?


 根据凤凰证券发布的投票结果来看,超过5成的网友认为对于平安证券的处罚应当是彻底取缔其保荐资格,3成左右的网友认为起码应暂停其保荐项目5年以上。而目前管理层公开的处罚结果是暂停三个月保荐资格,且关于“暂停保荐资格何时开始何时结束”等相关执行细节证监会新闻处方面标尺并未出台。

 某不愿具名的资深投行人士表示,3亿先行赔付是一个聪明之举,此前对于平安证券以及国信证券等陷入造假风波的保荐机构的处罚一直是风雨欲来。事实上管理层亦对保荐机构的处罚方案比较谨慎,毕竟这之前未有先例可循,且盘根错节之间难以一刀切。太轻难以压制造假之风,太重恐怕执行困难。因此平安证券的3亿赔付给了一个很好的台阶,即表达了主动弥补之意又给赔付投资者这一块难解的深水区提供了一个很好的解决先例。因此,这3亿可谓是花钱保资格的博弈之举。

 背景资料:5月10日 处在风口浪尖的平安证券就万福生科案召开新闻发布会称将出资设立万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金,基金规模为人民币三亿元,存续期为2个月,这是中国证券史上首次保荐机构因新股造假上市对投资者进行赔付。

 而几乎同时证监会亦公布了万福生科案的调查结果,作为保荐机构平安证券将被暂停三个月保荐资格,罚款金额为7575万元;保荐代表吴文浩、何涛除了罚款30万元外,还将取消保荐资格,禁止终身进入市场。平安证券董事长杨宇翔对此处罚的坐实亦不敢明确态度:“我们也是刚刚得到消息,对于这样有重大影响的事件,需要上报董事会作充分沟通之后才能发表评论。”


 平安证券董事长杨宇翔说:“平安证券不会因此事件走下坡路。”同时他又称“我们承认自己技不如人,但绝对不是故意。”


 2010年至今,中小板与创业板的奔涌上市,给了平安证券火速崛起的机会。资料显示,2010年全年,平安证券共计保荐新股38家,以10.83%的市场份额高居各券商之首,保荐承销收入达到24.05亿元。2011年,平安证券完成新股承销34宗,实现承销与保荐收入16.64亿元,市场份额为12.58%,蝉联三项第一。2012年平安证券共计完成14宗IPO承销,承销与保荐费用收入合计4.34亿元。


 根据Wind数据,2010年至2012年3年内,平安证券主承销输入高达42.4亿元,占据市场份额10.54%,其中首发收入达到了40.9亿,占据市场份额11.46%,两项数据皆位居首位。

 所以,3亿很多?3亿很有诚意?3亿很有担当?如果按照超8成网友的观点取缔其保荐资格或者暂停5年以上,那么对于平安来说损失的就不是3亿了。

 因此,不用为3亿叫好,也不用为平安证券所谓的担当和责任感动,继续严打造假继续呼吁监管处罚,会有更多的3亿主动吐出来。网友投行逗士说:吞了一座金山,吐出点金粉来,该。


 平安证券董事长杨宇翔说:“平安证券不会因此事件走下坡路。”同时他又称“我们承认自己技不如人,但绝对不是故意。”上述人士对此调侃道:“技不如人四个字值得玩味,到底是何技不如人?是掩盖造假的技,还是保荐中调查的技?如果是前者该罚该禁止,如果是后者该回炉重整,专业都不过关,还保什么荐?”

 除了万福生科案件之外,此前胜景山河因被媒体曝出IPO涉嫌造假,存在招股说明书披露不实、销售量大幅注水、收入利润虚增、高端产品勾兑、虚构行业地位等事项,公司在上市前夜被紧急叫停。而该公司保荐机构依然是平安证券,而直接保荐人林辉当时作为平安证券的明星保荐人其保荐的5个项目中有两个项目三年时间就宣布要卖壳。再加上此次胜景山河项目,市场一致认为林辉可当选为“十大包装黑手”。

 财经评论人曹中铭称,这几年的平安证券堪称“辉煌”,但在“辉煌”的背后,却是累累污点。平安证券虽然保荐上市的企业最多,但个中业绩“变脸”的也不少,如2012年其保荐了14家企业,三季报显示,其中有7家业绩出现“变脸”。正是由于其保荐的企业中业绩频现“变脸”现象,平安证券成为不折不扣的“IPO毒药”。

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